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项目管理论文代写
供应链金融在精准扶贫领域的应用——以中民新能公司为例
作者:潘小民 日期:2018/11/14 10:19:06 点击:

摘要

随着“低碳经济”概念的提出,我国在可持续发展战略的宏观背景下,开始了对能 源结构产业的调整。太阳能作为低碳经济下新能源形式的重要代表,近年来,越来越 多的中小企业投身于光伏产业。而十九大最新提出的“精准扶贫”战略则为光伏发电提 供了新的思路。可是目前大多数光伏行业的中小企业仍然面临着资金风险、回款风险、 交付风险、信息失真风险等等,而各种潜在风险都将最终导致这些企业的融资难上加 难,同时核心企业在对上下游企业增信方面发挥着越来越重要的作用。精准扶贫和供 应链金融是相辅相成的,供应链金融为精准扶贫的开展提供保障,精准扶贫又对供应 链金融发展起到促进作用。因此,光伏扶贫日渐成为贫困地区开展精准脱贫的一个重 要手段和有益尝试。

本文认为,想要更好的贯彻和践行“精准扶贫”这一政策,就必须解决行业内,特 别是贫困区域中小企业在业内的融资问题,本文以中民新能公司为例,对其下游供应 商进行信用评级,探讨企业在光伏精准扶贫背景下如何做好企业的融资问题,完善从 供应链上游到下游的信用风险评估机制,从而有效的帮助企业控制风险,对供应链金 融在精准扶贫领域应用的策略建立风险评估模型,从而提出了供应链金融在光伏精准 扶贫领域的应用对策:(1)打破传统单一企业融资模式,实现链式融资。为下游供应 商建立直接融资渠道,提供脱贫契机。(2)提高供应链对光伏系统集成项目的响应速 度,完善自身融资条件来提升融资水平不断的补充资金的来源渠道,保障光伏扶贫的 正常进行。(3)对供应链的资源进行整合,是其能得到更有效的利用,并建立起一个 整体的供应链联盟,大大提升资金的供应保障;(4)推动建立为中小型企业提供担保 机制的部门建设以及完善,以新生的光伏企业能够得到最大的融资。不仅完善从供应 链上游到下游的信用风险评估机制,同时有效的帮助企业控制风险,实现国家政策支 持下的光伏精准扶贫。

关键词:项目管理论文代写;供应链金融;精准扶贫;风险评价

ABSTRACT

With the theory of ow-carbon economy?is raised,our country start industrial structure adjustment in the field of new energy in the background of strategy of sustainable development. As one of the most important way of energy in the low-caibon economy, in recent years, more and more medium-sized and small enterprises start their business in PV industry. On 19A People抯 Congresses,brand new mind on (ttake targeted measures to help people lift themselves out of poverty5, on the PV development On the other hand, most small and medium-sized enterprises still face the risk of financial, delivery and information distortion and so on. At the meanwhile, all kinds of potential risks will eventually lead to the difficulty of financing for small and medium-sized enterprises, and the core enteiprises play a more and more important role in increasing trust in the upstream and downstream enterprises. Accurate poverty alleviation and supply chain finance is complement for each other. Supply chain finance provides security for the development of precision poverty alleviation, and accurate poverty alleviation plays a role in promoting the development of supply chain finance. Therefore, photovoltaic poverty alleviation has become an important means and a useful attempt to eliminate poverty in poor areas. In order to make implement and practice for policy of "precision poverty alleviation1' better, we must solve the problem of financing in the industry, especially the small and medium enterprises in the poor areas.

This paper takes the downstream suppliers of the new energy company of China includes people as the research object, carries out a credit rating to it, and probes into the enteiprises in the background of accurate photovoltaic poverty alleviation. Then, how to solve the problem of financing the enterprise and improve the credit risk assessment mechanism from the upstream to the lower reaches of the supply chain are key points, which will make effectively help on enterprise to control the risk, to study the business of its company. The risk assessment model is established by using the strategy, and the application strategy of supply chain finance in the field of PV precision poverty alleviation is put forward which are listed as: (1) Breaking the traditional single enterprise financing mode and realize chain financing. To establish direct financing channels for downstream suppliers and provide opportunities for poverty alleviation. (2) Improving the response speed of the supply chain to the PV system integration project, enhance the financing conditions to improve the source of the financing level, and ensure the normal conduct of photovoltaic poverty alleviation. (3) The integration of supply chain resources is that it can get more elBfective use and establish a whole supply chain alliance to greatly improve the supply of funds; (4) In order to promote the establishment and improvement of the guarantee mechanism for small and medium enterprises, and to get the maximum financing for the new photovoltaic enteiprises. Not only improve the credit risk assessment mechanism from the upstream to the lower reaches of the supply chain, so as to effectively help the enterprises to control the risk and realize the precise photovoltaic Poverty Alleviation under the support of the national policy.

KEYWORDS: Supply chain finance; Targeted poverty alleviation; Risk assessment

目录

1^..     1

1.1研究背景 1

1.2研㈣的和意义     2

1.2.1研究g的 2

1.2.2研絲义 2

1.3研究思路和研究内容 3

1_3.1研究思路   3

1.3.2研究方法 3

1.3.3研究内容 3

1.4可能的创新点      4

2文献?厭 6

2.1相关概念界定 6

2丄1精准扶贫   6

2.1.2供应链金融   6

2.1_3光伏扶贫   7

2.2 外研究现状 8

2.2.1国外研究现状 8

2.2.2国内研究现状   11

2.2.3现有研究的不足   15

3中民新能公司供应链金融在输准抉贫领域的应用现状分析 17

3.1中民新能公司发展概述 17

3.2中民新能公司供应链金融发展模式 17

3.3中民新能公司供应链金融在精准扶贫领域的应用现状 19

3.4中民新能公司供应链金融在精准扶贫领域应用存在的问题分析 21

3.4.1多方参与的协调性问题 21

3.4.2利益主体的选择相悖 22

3.4.3光伏扶贫的技术短板 22

3.4.4光伏扶贫的资金问题      23

4中民新能公司供应链金融在精准扶贫领域应用的策略研究 24

4.1中民新能公司供应链金融风险评价和管理 24

4.1.1供应链金融信用风险评估理论模型构建 24

4丄2供应链金融信用风险的定董分析 26

4.1.3供应链金融信用风险的层次综合评价和结果分析   28

4.2中民新能公司供应链金融在精准扶贫领域的应用对策 30

4.2.1打破传统单一企业融资模式,实现链式融资 30

4.2.2提高供应链对光伏系统集成项目的响应速度   31

4.2.3有效整合供应链金融资源,构建供应链联盟 31

4.2.4绿色供应链金融对中小企业担保机制的完善 32

4.2,5充分利用各方资源,增强对五三一新政的应变能力 33

5结论 34

5.1研究结论    34

5.2研究不足 35

5.3研究展望 35

参考文献 36


1绪论

1.1研究背景

当前能源枯竭已经成为世界范围内的问题,对于很多国家来说,都急需研发出一 些能够代替传统能源的新能源。而太阳能资源,是我们日常生活中常见的资源,采集 方便,不用担心开采过度导致资源枯竭,对太阳能的利用,解决了人类传统能源的大 问题。与传统能源利用相比,太阳能发电不需要借助任何辅助燃料或其它能源,也不 会因此污染生态环境,是当前很多国家都在使用的一种新型能源方式。光伏发电当前 已经在世界范围内的一百多个国家得到了重视和快速发展,而新能源光伏产业一直都 是我国重点发展的战略方向,近10年已步入快速发展阶段。但这种粗暴式的快速发展 使得行业内不久之后就出现了产能过剩的情况。与此同时,没过多久美国就因为反倾 销和反补贴,不得不降低光伏产业的发展速度。到了 2014年,光伏产业度过了产能过 剩的特殊时期,此后我国对能源结构进行了调整,再次重申将清洁能源作为当前的重 点发展方向,十九大以来“精准扶贫”被提上日程,决定在未来十年内仍旧要大力发展 光伏行业。不过虽然光伏发电有很多的优势,但其发展也面临着诸多难题,比如对技 术要求高,缺乏充足的资金,企业很难得到融资,制约了我国光伏行业的发展。在G20 全球气候峰会上,会议内容表明要对煤炭等传统能源进行征税,这意味着传统的金融 模式将会得到改革,光伏新能源企业需要做好相应的准备,在良好的大环境到来之前, 具备良好的融资方式。而“一路一带”的提出,更是促进了光伏产业的发展。由此可见, 市场大环境十分有利于光伏产业的发展,对此行业进行融资研究,也是必须要做的重 要工作。

“一带一路”的启动,带来了巨大的经济总量,结合“供应链金融”,为扶贫创造了前 所未有的发展机会。第一,使贫困区域逐渐与世界接轨。“互联网+”以及“一路一带”, 会使经济在地域上的限制得到环节,比如一些比较偏僻,但是历史悠久,文化淳朴, 具有丰富旅游资源的地区,就能够通过互联网实现“近距离链接”,使更多的海外游客 能看到这些资源,吸引其到来实现扶贫。对于贫困企业来说,这也是一个良好且巨大 的发展机会,借助这个平台,能够快速实现企业的发展。企业通过利用一带一路扩宽 上下游企业之间网絡合作,距离不再是限制经济发展的因素,特别是对那些交通不是 很好的地区。由此可见,通过“供应链金融”能够使贫困企业的营销渠道得到增加,提升其在市场上的占有率,使传统的营销方式得到改革。第二,能够对贫困企业的产业 结构进行优化。发展光伏产业,能够使那些闭塞的贫困地区得到开放,使当地的中小 型企业的业务提供多元化的可能,更能接触到更多,更大的发展机会;第三,能够强 力推进企业的信息化建设。通过“供应链金融”能够实现大数据、物联网、云计算与商 业模式之间的联合,利用大数据为草根或精英创业者、以及企业带来更多、更新的发 展机遇和新的平台。对于当前发展困难的中小企业来说,是不可多得的机遇。光伏扶 贫正在为贫困地区带来了全新的体验和资源,但同时也使新能源这个领域中的企业站 在风口浪尖上,卷入到激烈的市场竞争之中。然而另一方面,光伏行业的发展前景广 阔,且对生态环境有巨大保护作用,因此,只有迎难而上,实现扶贫和“一带一路”、“光 伏扶贫”三者之间的统一发展,使众多贫困区域的人民能通过光伏行业的发展,逐渐走 出贫困的现状。

1.2研究目的和意义

1.2.1研究目的

对供应链金融在精准扶贫颌域的运用,以中民新能公司为例进行研究,对供应链 金融在精准扶贫领域的应用现状进行探讨,对中民新能公司所存在协调性问题、利益 主体的选择、技术短板和资金问题进行分析。最终对中民新能公司作为核心企业怎样 运用供应链金融,帮助中下游企业在光伏领域应用提出对应策略,并对其目前的业务 模式提出相应建议,完善业务水平的同时起到精准扶贫的效果。

1.2.2研究意义

光伏扶贫是精碓扶贫理念指导下的一种新扶贫实践探索。目前虽然光伏扶贫已经 取得一定成绩,但由于自身机制导致不能从根本上实现精准扶贫。光伏行业虽然是新 兴的朝阳行业,但在当前初期发展阶段中,需要投资大量资金,且不能在短时间内得 到收益,因此在融资上存在极大的困难。通过对光伏新能源企业供应链金融的研究, 结合精准扶贫的政府政策,不仅可以推动整个光伏行业的发展,确保新能源产业能够 获得更好的生态、经济、社会效益,使经济和生态能够实现统一发展,是光伏扶贫的 理论依据更加的充足,为光伏领域精准扶贫的深入发展提供参考。

1.3研究思路和研究内容

1.3.1研究思路

虽然光伏新能源得到了国家的大力支持,但是对其进行精准扶贫的研究尚不完善, 如果国家政策进行调整,很有可能使当前微弱的资金链直接断裂。本文主要是对光伏 新能源、精准扶贫等相关理论,以及国外在两者上先进经验进行整理,以及系统的梳 理,对光伏发电进行精准扶贫的现状进行深一步剖析,对影响其发展的因素以及供应 链进行分析,并结合我国国情,进而构建先伏新能源企业的精准扶贫新路径,以期为 避免光伏企业供应链断裂,确保新能源产业发恽好生态效应、经济效益、社会效益, 进一步丰富精准扶贫的理论内容,为精准扶贫的全面推进提供参考依据。本文首先选 取中民新能公司作为核心企业,探讨其下游供应商资金盘活问题,并对中民新能公司 的下游供应商进行信用评价,将中民新能公司作为银行授信关键载体,从而帮助下游 供应商迗到授信级别,提高贷款能力,直接服务终端用户,促进地方经济发展,从而 实现精准扶贫。

1.3.2研究方法

文献分析法:本文会对当前国内外太阳能领域企业的融资文献资料予以分析,找 出我国实现光伏新能源企业运用供应链金融的关键点,并对政府颁布的精准扶贫政策 进行分析,为两者的结合提供理论依据。

窠例研究方法:本文通过对中民新能公司在精准扶贫领域的应用现状进行分析, 对中民新能公司运用供应链金融在精准扶贫领域应用提出对应策略,从而有效的实现 企业利益和国家利益的有机结合与相互协调。

定性研究和定量研究法:主要采用规范分析方法对供应链融资模式的概念以及特 点等理论进行阐述,再通过使用案例分析法予以辅助,并对供应链融资的业务模式展 开具体分析。定量则是通过层次结构模型、比较矩阵,以对供应链金融中的光伏企业 信用风险进行综合评价和比较,为中民新能公司供应链金融在精准扶贫领域的应用提 出对策。

1.3.3研究内容

本文的研究内容分为以下五个部分。

第一部分,由世界范围内的能源问题,引出太阳能这一已成熟发展的新能源的优 势。并结合供应链金融在精准扶贫领域的应用背景,引出本文的研究目的和研究意义, 并对光伏精准扶贫领域中供应链金融的实践提出研究思路和方法。

第二部分,首先界定本文涉及到的主要概念和理论,在国内外研究现状部分整理 归纳了当前国内外对新能源企业融资、供应链金融与精准扶贫相关的已有研究文献, 并构建本文所用到的企业信用风险和供应链金融理论,对现有研究存在的不足和本文 所要研究的目标进行阐述。

第三部分,以中民新能公司为例,阐述了以该公司作为核心企业的供应链金融在 精准扶贫领域的应用现状,对协调性问题、利益主体的选择、技术短板和资金问题进 行分析。

第四部分,对中民新能公司供应链金融在精准扶贫颌域应用的策略进行研究,建 立风险评估理论模型的同时进行定量分析,根据评价模型结果对中民新能公司供应链 金融在精准扶贫领域应用提出对应策略,推动完善光伏精准扶贫的项目响应速度。

第五部分,对全文进行回顾、总结和研究展望。

1.4可能的创新点

第一,填补了国内外对供应链金融在户用光伏领域上关注度上的空缺。目前供应 链金融在光伏行业上的运用主要集中在商用地面电站,在户用光伏领域,还是以传统 借贷模式为主,近年来银行新推出的“光伏贷”模式,在一定程度上解决了对最终户用 光伏使用者的安装光伏产品的资金来源问题,但并没有从根本上解决下游中小企业融 资难,光伏扶贫项目推广效果差的问題。本文研究的重点是以中民新能公司作为供应 链金融中的核心企业,专注在户用光伏颌域下游中小代理商的融资问题。为中民新能 公司运用供应链金融在户用光伏领域的实践提出了对策。

第二,将供应链金融与“精准扶贫”这一最新国家发展战略相结合。光伏扶贫作为 精准扶贫的一种重要形式,本文主要研究光伏新能源行业下供应链金融在精准扶贫方 面的应用。同时结合当下的时代背景、战略规划和政府在光伏行业的政策,如“光伏发 电补贴政策”的提出,在当前融资路径的基础上,对企业,特别是针对“精准扶贫”区域 直接相关的中小企业的融资路径进行扩宽。

第三,以新的视角针对供应链金融在光伏行业的实践进行案例分析。本文对供应链金融在光伏新能源企业进行风险评价,并结合案例提出了当前在精准扶贫领域光伏 新能源企业如何做好供应链金融提出对策。在研究视角方面,针对光伏新能源企业特 点,其供应链金融为核心,对其可能隐藏的信用风险进行探析。当前国内外对光伏企 业的研究,多是从宏观角度和技术角度进行研究,相关文献中有和其有关的一些资料, 第一个结合资本结构对融资困境进行了理论研究,之后,又进行了动态研究,结合生 命周期,以及金融成长周期理论,不过在这些研究中,单是针对企业的研究却少之又 少。因此,从这一个性化的角度为出发点,通过对个体的研究来分析整个行业,因此, 本文以中民新能公司,这一生命周期比较完整的光伏新能源企业为例,将光伏新能源 企业的特点作为主要研究内容,通过对光伏新能源企业供应链金融在精准扶贫领域的 研究,可以推广到整个新能源产业,提供经验参考。

第四,我国能源局于2018年5月31日颁布的最新光伏政策,暨《关于2018年光 伏发电有关事项的通知》,政策中明确提出,“加快光伏发电补贴退坡,降低补細强度”。 “自发自用,余电上网”模式作为当前户用发电的最重要模式,受到重大影响。本文针 对这一最新的光伏政策,提出了一些对策和建议。

2文献回顾

2.1相关概念界定

2.1.1输准扶贫

精准扶贫的概念最早是国家主席习近平2013年在湖南考察时提出,从“识别’’、“帮 扶”和“管理’’的角度科学有效的治理贫困。我国贫困人口众多,扶贫一直都是民生大计。 近年来我国在扶贫上取得了巨大的成功,逐渐缩短了和世界贫困标准之间的距离。当 前中国正在经历一场扶贫攻坚战,对扶贫工作中那些十分突出、又比较顽固的集体问 题进行解决。

2丄2供应链金麻

供应链金融是围绕核心企业而进行了一系列活动,实现以核心企业为中心,促进 核心企业上游企业和下供应商、经销商之间融资服务的搭建。供应链金融主要是为处 于核心企业上游和下游的中小企业提供资金支持。在进行融资的过程中,会以金融机 构为主,物流企业为辅,来对整个供应链的物流、信息等进行全面的控制。金融机构 需要掌握的是整个链上的中小企业,对资金的流向掌握相对筒单。这种方式能够有效 缓解中小企业融资难问题,使银行信贷风险降到最低以增加业务的服务方式。供应链 金融是中小企业和核心企业之间的关系而展开的信用担保,这种新的融资方式,为商 业银行信贷业务的开展提供了新的机会和平台。不同的参与主体在链上的角色存在差 异,其中银行是供应链金融上的直接授信者以及融资服务提供者。银行会通过对和其 有长期合作关系的核心大企业的信用以及财物信息,进行掌握的分析,再和物流企业 进行合作,以对供应链上的物流进行控制,在不同的阶段,根据供应链上的中小企业 应收、应付账款,以及企业存货等进行了解,在此基础上,为中小企业提供符合其自 身情况的金融服务产品。通过这种方式,银行以最低的风险,来为中小企业提供融资 服务,不但可以使银行的客户群体不断增加,还能提升银行自身的竞争力。物流作为 供应链金融上的第三方,承担的是协调者的角色,一来是为供应链上的中小企业带来 配套的物流服务,以及为其提供担保等,二来会帮助银行进行资产的管理,以一个协 助监督者的身份,为银行展开风险评估进行监督和拍卖。物流企业的存在是银行和企业的合作有序展开。在提供多种服务的同时,物流企业自身也得到了更大的发展机会, 市场变大,客户变多,也取得了不错的收益,对企业核心竞争力的提升有很大帮助。 而核心企业则是间接的参与者,这些梭心企业一般都是资金雄厚的大型企业,且可以 直接影响到整个链上的物流和资金流,并和银行之间存在交好的长期合作。在这个过 程中,中小企业可以从核心企业得到融资担倮,所以其能够在银行得到融资,关鍵在 于核心企业是否在银行有良好的征信。重要企业想要在银行获得融资,有两种方式, 第一是通过动产抵押来获得贷款,第二是通过物流企业或者核心企业为其进行信用担 保。一般来说中小企业没有良好的抗风险能力,所以银行很少会为其提供融资服务。 但通过供应链金融,却可以解决这一情况。

供应链金融服务的建立,是基于现代供应链管理。银行在为中小企业设立融资准 入标准的时候,不会只以其自身的财物和征信情况而依据,而是将其放在整个供应链 上去进行考察,通过其在供应链上的作用,以及和核心企业的交易情况,使中小企业 的信用等级得到提升,以获得银行融资的资格,摆脱在资金上的困境。这种模式最大 的特点,就是贸易自偿性。银行能够强有力的对资金流和物流进行控制,根据具体的 业务进展一笔一笔的对中小企业进行放贷,并对资金的来来流向监管,可以在任何时 候选择回收资金,对风险和目标进行有效的控制,可以说,银行的参与行为更加的灵 活化。

2.U光伏扶贫

光伏扶贫是基于精准扶贫而进行的一项新扶贫方式的探索以及实践。此扶贫方式, 尤其是分布式光伏扶贫是对我国当前现有扶贫方式的一种良好补充,以及切实有效的 探索。是最能将精准扶贫精髄传迗出来的一种扶贫方式,对我国施行精准扶贫具有巨 大的促进作用。另外,近年来我国颁布了一些相关政策以对光伏扶贫进行政策支持, 比如,《关于实施光伏扶贫工程工作方案》、《关于实施光伏发电扶贫工作的意见》。

进行光伏扶贫的意义如下:第一,有助于对我国农村精准扶贫工作的展开进行良 好的补充以及完善。所谓的精准扶贫,是对贫困户(个人)的实际情况进行了解,以 制定出一套适合其的脱贫政策。特别是一些不具备建档立卡的贫困人员,通过这种方 式能够实现收益“托底”。第二,光伏扶贫并不是一种独立的扶贫方式,而是以中央扶 贫政策为基础,通过国家资金的投入,为解决当前的脱贫难题而进行的一种新型抶贫

方式,能够在扶贫工作中实现三者的有效对接和沟通。第三,精准受益。能够对那些 建档立卡贫困户进行情准的对接,通过菌家补助、光伏收益等形式增加收益,确保其 能得到精准的受益。尤其是那些不具备劳动能力,或者劳动力较弱的贫困户,在对其 提供社会保障的基础上,还能让其增加稳定的经济收益。第四,精准资源利用。有些 地区并不因为缺乏资源而贫困,而是缺乏对资源的开发能力。而光伏扶贫则是精准利 用太阳能这种生态资源,以生态就是生产力为理念进行扶贫。第五,模式创新。这种 扶贫方式不但是对贫困地区的资源进行有效的利用,还是产业模式得到创新和丰富, 使扶贫模式更加的多样化和灵活化,且能够大面积的进行推广。第六,精准发力。这 种扶贫方式是对扶贫工作中所有参与者的一种整合,因此能够有针对性的进行发力, 通过一种十分直接的方式实现普宁困户收入的提高。目前,我国已经在全国范围内选 择可三十个县区进行试点,包括宁夏、河北等地区,逐渐找到了一些趋于成熟的模式。 特别是在进行分布式光伏扶贫的时候,探索出了一种能够良妤推广且可以实现直接复 制的扶贫手段。2016年颁布的《太阳能发展“十三五”规划》中,提出要对分布式光伏 扶贫进行大力推广,对“光伏+”模式进行更进一步的实践。由此可见,光伏扶贫在我国 具有巨大的发展前景。

2.2国内外研究现状

2.2.1国外研究现状

新能源企业融资问题研究:随着传统能源面临的资源危机日益严重,新能源企业 快速崛起。然而在迅速发展的过程中,其金融管理问题也一直备受关注。想要实现新 能源的发展,就必须要对技术和研发装备进行全面升级。但光伏新能源发展时间短, 正是需要大量资金投入,经历长期发展的阶段,资金成为限制其发展的主要阻碍。另 外,国外发达国家也开始逐渐进行新能源的开发和研究,新能源技术成了全球都在关 注的话题。国外企业对新能源的研究,是以融资结构为核心,对新能源企业的融资问 题进行了更深化的研究。在对国外的相关理论进行整理后,将其分为了三派:第一, Durandl (1952)为首的早起理论派;第二,以MM理论为主的融资理论派;第三是 Ross (1977)、Myers (1984)为首以信息不对称为切入点对新能源企业融资问题进行 探究的理论派。尽管在研究上形成了新的局面,但对新能源企业的融资问题,还应该 结合其特点有针对性的进行解决。当前,在进行融资方式选择的时候,会将动态资本和生命周期列入考虑范围之内,Bergen (1998)对此观点表示认同,并觉得每个生命 周期都有可能会对融资产生一定的影响,因此应该根据这些因素来研究如何进行融资; M.Gelsomino (2016)以太阳能企业为重点进行了研究,认为制约其发展的很大原因 是因为当前市场上缺乏完善的融资体系。PreetamBasu(2013)也因为影响造成新能源 企业融资出现问题的重要因素,是因为缺乏完善的融资体系,所以他建议应该设立专 门新能源企业提供融资的服务窗口。信用风险是指在交易过程中,受某种因素的影响, 而促使一方的义务停止履行,或不能正常履行,而给对方带来一定的经济损失。作为 光伏新能源企业,在参与精准扶贫领域的供应链信用理论可以视作是各参与者之间的 一种委托代理关系,使主体能够发挥其最大的专业优势,使融资能更加的高效且低成 本,降低交易中的信用风险。以中民新能公司为例,上游涉及供应商,下游涉及经销 商,与各地光伏贷和扶贫政策直接挂钩。这在一定程度上减小了信用风险的发生。而 供应链为基础的融资渠道需要从研究理论进行风险点的识别和筛选,找到合适的更显 风险评价方法。

委托代理理论分析:1937年,伯利和米恩斯针对委托代理这一情况,对美国多家 企业展开了调查,因为很多企业都是所有权和经营权为一体的弊端,因此提出了将两 者进行分离的委托代理理论。这个理论主要为了解决当所有者和经营者产生信息不对 产的情况下,如何使处于信息劣势和优势的双方产生的利益冲突得到环节,通过建立 激励机制和约束机制的方式,对委托代理中各方的关系进行调节。委托代理之所以产 生,是因为被委托方具专业化的管理技术,代理人比委托人能更好进行管理。具体到 中民新能公司的供应链金融楔式中,商业银行作为授信主体,供应商保证货物的管理, 核心企业和经销商的交易是融资需求的重要载体。最主要的委托代理关系是在商业银 行与桉心企业两者间建立的。具体来说,第一,商业银行会寻找一个调查机构,以融 资为前提对需要融资的企业,以及和其在统一供应链上的核心企业进行相关信息的收 集以及分析,对该企业的信用资质进行初步的了解和审核。Zhao Jinshi (2016)对此进 行了研究,信息不对称情况的存在,是双方迗成委托关系的基础,如果信息对称,那 么就可能不会出现委托代理关系。也就是说,无论是委托人,还是被委托人,都会最 大化的寻求利益最大化的方式,以确保双方的期望效用能迗到最大。所以当两者产生 委托代理关系,但是又缺乏完善的激励机制,没有找到合适的合作模式时,信用风险 就是必然会出现的情况。第二,其实供应链金融就核心企业通过在和融资企业合作中产生的信用,为其在银行进行担保,或者是签订债权以及货物回收合同,所以可以说, 核心企业在供应链金融中扮演着协助银行对融资企业的还款能力展开监督的角色。而 Nina Yan等(2013)的研究中发现,核心企业和上下游的中小企业,其实是已经建立 了长期的委托代理关系。也就是说,核心企业在自身和融资企业、商业银行这两个委 托代理关系中,会为了自身的利益出发,会对帮助银行进行监督或帮助融资企业进行 骗资进行考量。但,很显然,后者必然会使其信用风险大大提升。

信用风险评价:5C, 5W,5P等一些指标的存在是许多专家的研究成果,其实国外很早就在根据这些只掉进行信用风险的评估。不过这种评估方式存在很强的主观 性和随意性。沃尔评分法是对企业的获利能力指标进行逐层分解,并对每一层设置相 应的比重,以企业所在行业的指标标准,来对各项进行评分。在二十世纪八十年代以 后,很多西方国家都开始用数学模型来进行信用评价。当时用的比较多的评价方式有 以下几祌:KMV公司的Credit Monitor模型、J.P.摩根公司的CreditMetrics模型、麦肯 锡公司的CreditPortfolioView模型等。随着信息技术和人工智能时代的到来,新的风 险识别方式不断产生。

扶贫问题:国外一些国家对贫困问题的研究要比我国早很多,早在第二次世界大 战之后,就开始对发展中国家进行反贫困研究,很多经济学家都一致觉得,最直接最 根本的扶贫方式,就是投入巨大的资金,以及使经济得到高速发展。美国的经济学家 罗斯福在其经济学著作《经济成长的阶段》中曾经对经济发展进行了阶段顺序进行了 确定。罗斯福认为应该先大力发展轻工业,之后再进行重工业的发展。David. AWuttke (2016)认为人力资本要远比物质资本在经济发展中的作用更大,所以应该大力发展 教育,使劳动者的能力和素质得到提升,由此才能带来最为快速发展的经济。如果经 济发展为主来进行扶贫,有时候还会起到反作用,因为在这种情况下经济的发展必然 是失衡的,成果的分配上也会出现一些不平等,所以并不能真正的将贫困人口从贫困 中脱离出来。之后,很多研究者都开姶不同切入点,对贫困问题展开分析研究。

绿色供应链金融:A.Seidmann (2014)等在考虑社会和环境成本等外部因素的情 况下,在其所提出的一个能够帮助企业可持续创造价值的框架中,强调绿色供应链金 融可以帮助企业迗成发展范式转变的目标,从而推动企业实现自身的可持续发 展;NinaYan (2014)等基于零售行业在2007年至2009年间能耗的统计数据,提出零售 行业应该在整条供应链的每一个环节实现节能,并认为绿色供应链金融是能够帮助零 售行业的供应链条上所有企业实现节能目标并推动零售行业绿色供应链发展的办法;许 红莲通过使用AHP多目标模糊理论综合评估体系及模型对绿色物流融资的外部响应和 内在需求的分析,认为椎动绿色供应链金融的实施有利于促使绿色物流在营运过程中 发挥社会和环境绩效的作用;崔志芳基于中小企业对环境破坏愈发严重以及筹措防治环 境污染的款项障碍重重的现状,认为非银行性金融机构可以实施绿色供应链金融策略 对环保企业进行钱款方面的支持,这样既有利于我国环保企业的成长,也能推动资源 节约型和环境友好型社会的构建。Wesley S. Randall (2009)等通过研究2003年到2008 年间商业银行的作用以及可持续发展的方向,认为加入了赤道原则的商业银行的绿色 供应链金融服务可以基于原有绿色金融的经验,以及基础展开绿色供应链金融的发展, 进而使其实现更快更好的发展;PreetamBasu(2013)等开发了一个框架并收集数据对 政府的保护性融资政策进行了研究,他们认为政府的保护性融资政策能够缓解经济活 动的环境压力,由于绿色供应链金融也是一种融资过程中保护环境的手段,因此它可 以依靠政府的保护性融资政策得以顺利发展;李齐以绿色供应链金融中的一条分支一一 碳链金融为例,通过研究产业链以及供应链传导机制中碳足迹的转移,提出在产业链 和供应链整合的基础上,运用链条上碳足迹的价值分布方法构建碳减排融资链,从而 促进碳链金融的不断发展;陈慧敏则以兴业银行的合同能源管理融资产品为例,经过对 其产品设计的具体状况、营销方案及流程等的分析,提出从外包环节能够促进供应链 融资绿色化,即推动绿色供应链金融的发展。

2.2.2国内研究现状

新能源企业融资问题研究:张艳峰(2011)认为,新能源企业的融资问题,并不 是一个独立存在的问题,而是诸多问题中的一个。不过这个问题能够很好的代表这一 行业的特点,比如对技术有很高的要求,投资回收的周期较长,高风险。国内关于为 什么新能源企业的融资问题存在很大困难,有两种不同的看法:第一种观点因为是融 资结构的问题。这一看法的主要讨论内容是不同获得资金路路径之间存在的比例关系。 对资金的来源进行分类,可以发现新能源企业的融资路径主要有:自有资金、国内外 贷款、产业扶持、政策扶持。这一点和能源企业几乎相同。郝冬莉(2006)则认为能 源企业的主要资金来源是银行贷款,新能源企业可以通过同样的方式来获得资金,但 这种路径的资金,会以追逐利益为导向,所以在筹资的范围存在一定的限制。


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